市场数据显示“中金-合生-北京朝阳合生汇资产支持专项计划”日前于上交所成功设立，产品规模80亿元，发行利率4.35%。同时，该项目的成功发行，也成为了历史上最大规模单体购物中心CMBS。

据《凤凰weekly地产》此前报道，“合生-北京朝阳合生汇”项目于2020年提交，并于2021年2月获上交所通过，计划管理人为中金公司，资产评估机构为戴德梁行。

公开资料显示，北京朝阳合生汇坐落于北京朝阳CBD东区金角之上，广渠路和西大望路两大交通主动脉交汇之处，合生汇是合生创展旗下商业品牌。

朝阳合生汇购物中心于2017年10月开业，项目总建筑面积约39.6万平米，商业面积约19.1万平米，5A级写字楼面积10万平米，停车场包含近2600个车位，是CBD区高端购物中心。

公开数据显示，合生集团商业部分在华北地区在营项目包括北京朝阳合生汇、望京合生新天地等；北京昌平合生汇、通州合生汇目前正处于筹备期。此外在华东、华南等多个区域目前在营项目7个。

此外，值得注意的是，北京合生汇商业综合体曾于2018年由长征证券申请发行并获得通过，但最终发行规模为56亿元，发行年限为21年。预期年化收益6.0%—7.0%。

据媒体报道，合生创展集团在ABS融资层面进行过多次积极尝试。据CNABS数据显示，合生创展集团及其子公司已参与发行abs产品超过17单。

多元化融资渠道主通过四种方式，股权融资、项目融资、房地产投资信托“REITs”和商业地产贷款抵押证券“CMBS”。其中商业贷款抵押证券是一种证券化的创新融资方式。

CMBS的价格根据评级机构的评级来确定；投资银行再参考评级后，确定最后发行价格，向投资者发行。CMBS的销售收入将返给地产的原始拥有者，用于偿还贷款本息，盈余则作为公司的运营资本。

商业抵押担保证券(CommercialMortgageBackedSecurities；CMBS)为1种不动产证券化的融资方式，将多种商业不动产的抵押贷款重新包装，透过证券化过程，以债券形式向投资者发行。该项产品具有发行价格低、流动性强、充分利用不动产价值等优点。